Tesla: ¿Revolución o burbuja?

By 4padmin on septiembre 30, 2020 in Emprendimientos y Negocios

En esta nota quiero hablarles de Tesla, la compañía de autos eléctricos que fundó Elon Musk.

Seguro todos ustedes lo conocerán ya, pero brevemente recordarles que Elon Musk es un emprendedor de origen sudafricano que con 17 años abandonó su hogar con un sueño: inventar nuevas tecnologías que cambiaran nuestras vidas.

Tras vivir en Canadá unos años, Musk finalmente se asentó en Silicon Valley donde con 24 años fundó su primera empresa: Zip2.

Cuatro años después Elon recibió 22 millones de dólares con la venta de esta empresa, que utilizó para fundar su siguiente empresa: X.com, que posteriormente sería renombrada PayPal.

PayPal fue la compañía de pagos por internet más utilizada hasta que fue adquirida por eBay en el año 2002 por 1.500 millones de dólares, de los cuales 170 millones fueron para Musk.

Aunque también conoció algunos fracasos, la carrera emprendedora de Musk fue tremendamente exitosa y esto le convirtió en un millonario con apenas 30 años.

Pero para Musk ganar una fortuna no era suficiente. Su objetivo desde chico era hacer historia cambiando nuestras vidas gracias a la tecnología, y su gran oportunidad llegó en el año 2003 cuando fundó Tesla junto a JB Straubel y Martin Eberhard.

Durante los primeros años de la compañía Elon Musk fue su principal inversor, abonando 74 millones de los 145 millones que la compañía necesitó inicialmente para comenzar sus operaciones. Esto le otorgó una posición dominante en el capital y en la dirección de la compañía.

Los comienzos de Tesla fueron difíciles, y es que antes de que la empresa pudiera generar sus primeros ingresos la cantidad de dinero que sus operaciones consumió excedió las expectativas iniciales, lo que puso a la compañía al borde de la quiebra en varias ocasiones.

En enero de 2008 la compañía fue salvada por el Gobierno de los Estados Unidos, que concedió a la empresa una subvención de 43 millones de dólares para que la compañía pudiera finalizar el desarrollo del Tesla Roadster, su primer modelo, que fue lanzado al mercado el mes siguiente.

En esta imagen podés ver el primer modelo que lanzó Tesla al mercado, un deportivo de dos plazas 100% eléctrico.

Al Tesla Roadster le siguieron otros modelos, como el Model S, el Model X y el más vendido de todos, el Model 3, con más de medio millón de unidades vendidas hasta la fecha.

 

2020: el punto de inflexión

Las ventas de Tesla no dejaron de crecer durante los años siguientes, pero fue a partir de la segunda mitad de 2018 cuando se dispararon con el lanzamiento de la última versión del Model 3.

Como podés ver en este gráfico las ventas trimestrales de Tesla se dispararon de 40 mil unidades en el segundo trimestre del año 2018 a 85 mil en el trimestre siguiente, más del doble de unidades vendidas.

El mayor número de unidades vendidas provocó que la facturación de Tesla pasara en menos de una década de apenas 117 millones de dólares a 24.578 millones el año pasado.

Sin embargo, desde su fundación Tesla fue una empresa que generó pérdidas debido a los enormes costos de innovación y desarrollo que tuvo la compañía.

Como podés ver en este gráfico, desde su fundación hasta el año pasado Tesla registró pérdidas todos los años, siendo estas pérdidas de 862 millones de dólares en 2019.

Pero las cosas podrían haber cambiado para la empresa en 2020… Y es que en los 6 primeros meses del año Tesla generó unos ingresos de 12 mil millones de dólares y unas ganancias netas de 120 millones.

Tesla consiguió pasar del rojo al verde gracias a la incorporación de prestaciones más avanzadas, como el modo de autoconducción que hace que sus vehículos se manejen solos en determinadas circunstancias o unas baterías que duran más que la competencia.

Tesla consiguió diferenciarse de la creciente competencia que está surgiendo en el rubro de los autos eléctricos gracias a su tecnología superior, lo que le permitió incrementar el precio promedio de los nuevos vehículos que vende y así entrar en ganancias por primera vez en su historia.

Otro aspecto que favorece las cuentas de Tesla es su canal de venta directa a través de Internet. Al contrario que el resto de marcas de autos que dependen de concesionarios para vender sus autos, y que se llevan una parte de los márgenes en cada venta, Tesla evita estos intermediarios vendiendo directamente a los clientes a través de internet, lo que maximiza los márgenes que obtiene con cada venta.

Además, gracias al reconocimiento de su marca Tesla no necesita invertir cientos de millones cada año en publicidad como sí hacen el resto de fabricantes de autos.

Elon Musk construyó un modelo de negocio que combina una tecnología superior con una estructura de costos más eficiente en el largo plazo.

 

La mayor competencia amenaza a Tesla

Aunque el desempeño de Tesla fue sensacional en los últimos años, con ventas crecientes y el paso de pérdidas a ganancias en 2020, esto podría estar amenazado por una mayor competencia en el rubro de los autos eléctricos.

Actualmente la posición de Tesla en el nicho de autos eléctricos de gama alta parece sólida, ya que otros modelos eléctricos como el Renault Zoe o el Nissan Leaf se sitúan en una gama más baja del mercado.

Pero su competencia empezó a moverse, y es que algunos fabricantes como Audi lanzaron al mercado modelos eléctricos de gama alta que aumentaron sus ventas en los últimos años.

Destaca por ejemplo el Audi e-tron Quattro, que duplicó sus ventas entre la primera mitad de 2019 y la primera mitad de 2020.

Durante estos años Tesla gozó de la ventaja que supone ser el primer jugador en el mercado, pero esta ventaja podría diluirse si otros fabricantes consiguen replicar su tecnología y reclamar parte de la cuota de mercado.

 

Tesla celebra su liderazgo en la bolsa

La buena marcha del negocio de Tesla se materializó en una espectacular suba de sus acciones en la bolsa.

En los últimos 12 meses el valor de la compañía en bolsa se multiplicó por 10, con lo que Tesla alcanzó una capitalización bursátil de 460 mil millones de dólares, lo que la convierte en una de las compañías más valiosas del planeta.

El impacto de la crisis en los fabricantes de autos tradicionales y la gran suba que tuvo Tesla en la bolsa hizo que la compañía fundada por Elon Musk alcanzara un valor superior al valor combinado de General Motors, Ford, Volkswagen, BMW, Daimler, Fiat-Chrysler, Renault, Nissan y Honda.

Toyota, que hasta hace apenas unos meses era el mayor fabricante de automóviles del mundo, en la actualidad tiene un valor bursátil de menos de la mitad que Tesla… ¡Y eso que en 2019 Toyota consiguió 100 veces más ventas que Tesla!

En términos de precio por beneficio (un ratio que en el mundo de las finanzas es conocido como PER) Tesla se sitúa en 1000 veces precio/beneficio, cuando lo habitual en el rubro de la automoción es estar alrededor de 10 veces.

Esto hizo que muchos se cuestionen si estas valuaciones están justificadas o si por el contrario estamos ante una burbuja.

Muchos inversores pensaron que la valuación de Tesla es en realidad una burbuja, y vendieron en corto millones de acciones de la compañía. Entre ellos inversores muy prestigiosos como David Einhorn o Jim Chanos, que declararon que la compañía además de estar sobrevaluada es financieramente inviable.

Estos inversores vendieron en corto miles de acciones, pero Tesla continuó subiendo en bolsa lo que les provocó enormes pérdidas…

Según reportó el Business Insider los bajistas en Tesla perdieron este año un total de 25 mil millones de dólares, lo que forzó a muchos de ellos a deshacer sus posiciones precipitadamente.

Esto provocó a su vez mayores subas, ya que para deshacer una posición bajista es necesario comprar acciones de la compañía, alimentando un rally bursátil ya de por si muy acelerado.

En este gráfico podés ver cómo el número de acciones de Tesla vendidas en corto descendió continuamente a lo largo de este año, alimentando en parte las subas en bolsa de la compañía.

La pregunta que nos hacemos todos es: ¿la suba que registró Tesla está justificada por el potencial de su negocio o por el contrario los operadores del mercado perdieron la cabeza y estamos ante una nueva burbuja?

Mi opinión personal es que si bien la valuación de Tesla es excesivamente alta, esto no quiere decir que sea una buena idea intentar ganar dinero apostando a la baja de la compañía.

Al contrario que la compra de acciones, la operativa en corto tiene un gran inconveniente y es que las pérdidas potenciales son ilimitadas, ya que una acción puede subir sin límite como le sucedió a Tesla durante el último año.

Miles de inversores en todo el mundo perdieron una parte importante de sus patrimonios apostando a la baja de Tesla solo porque pensaron que estamos ante una burbuja.

Y quizás tuvieran razón, pero recordá el famoso dicho bursátil que dice que “los mercados pueden permanecer mucho más tiempo irracionales de lo que vos podés permanecer solvente”.

Si bien no me parece recomendable apostar a la baja de Tesla, a este nivel tampoco me parece recomendable comprar acciones con la expectativa de que seguirán subiendo más adelante.

Nadie sabe lo que sucederá en el futuro, quizás las acciones de Tesla podrían irse hasta la Luna, pero con estas valuaciones el riesgo de caída es demasiado grande.

Creo que Tesla es una gran compañía con una tecnología revolucionaria que la diferencia de la competencia, y que los autos eléctricos llegaron para quedarse. Pero yo esperaría a una corrección del mercado para comprar acciones de la compañía ya que las actuales valuaciones me parecen excesivamente altas.

Espero que hayas disfrutado de esta nota y si te gustó no olvides compartirla.

Las tres estrategias para emprender con éxito

By 4padmin on septiembre 17, 2020 in Emprendimientos y Negocios

En esta nota quiero hablarles de las tres estrategias para emprender con éxito. Estas tres estrategias me permitieron a mí y a miles de emprendedores por todo el mundo fundar nuevas empresas y hacerlas prosperar.

Estas tres estrategias las aprendí de uno de los emprendedores del mundo que más admiro y que además es amigo mío: Mark Ford.

Mark Ford es de Estados Unidos y en sus más de 40 años de experiencia en el mundo de los negocios ha fundado varias empresas en una gran variedad de rubros como el de las publicaciones, real estate o finanzas.

Tras fundar varios negocios que le hicieron millonario, en 2011 Mark decidió retirarse y dedicarse a compartir las estrategias que le permitieron llegar a ser un empresario de éxito. Así, Mark fundó el “Club para Generar Riqueza” en el que de manera regular comparte con los miembros consejos para obtener ingresos extras y generar dinero.

En Inversor Global ofrecemos acceso a los materiales del Club para Generar Riqueza traducidos al español y adaptados a la realidad de América Latina y más concretamente de Argentina.

Además, bajo el seudónimo de Michael Masterson, Mark publicó más de veinte libros sobre emprendimiento y capacitación en el manejo del patrimonio personal. ¡Sus libros tuvieron tanto éxito que varios inclusive llegaron a la lista de best sellers del New York Times y del Wall Street Journal!

Desde que conocí a Mark por primera vez hace casi 10 años cuando visitó las oficinas de Inversor Global en capital federal, él compartió conmigo muchos consejos que yo luego pude implementar en mis emprendimientos con éxito.

Hoy me gustaría compartir con vos las tres estrategias más valiosas que me compartió Mark y que vos podés implementar en tus emprendimientos o en generar ingresos alternativos.

 

ESTRATEGIA UNO: El emprendedor gallina

Todos escuchamos historias de emprendedores que decidieron dejar su trabajo e invertir todos sus ahorros en fundar una nueva empresa. A las personas nos encantan las historias con un halo romántico del emprendedor que lo deja todo para perseguir sus sueños, sin embargo esto es una excepción en el mundo real…

En su libro titulado “The Reluctant Entrepreneur”, que traducido al español es “El Emprendedor Reticente” Mark revela que en realidad estos emprendedores arriesgados son la excepción; la mayoría de las personas que lanzan empresas tienen éxito adoptando un enfoque mucho más conservador que él llama: “El emprendedor gallina”.

De acuerdo a la definición de Mark un emprendedor gallina es alguien que mantiene su trabajo diurno mientras trabaja en su nuevo emprendimiento durante las noches y los fines de semana. Es un emprendedor porque está tomando la iniciativa de lanzar su propio negocio y es una gallina porque no está dispuesto a renunciar a su trabajo y a arriesgar todos los ahorros que consiguió acumular con mucho esfuerzo.

Si tenés en cuenta que 9 de cada 10 nuevos emprendimientos no sobreviven a los primeros tres años de existencia, apostarlo todo en un solo emprendimiento es bastante irresponsable y poco inteligente.

Fundar nuevas empresas mientras mantienes un ingreso estable te permitirá tener no una, sino muchas oportunidades de fundar nuevas empresas, lo que te proporciona más chances de tener éxito en el mundo de los emprendimientos.

Sin embargo esta estrategia para emprender no es perfecta y tiene un inconveniente, y es que apenas tendrás tiempo para nada más. Tu trabajo y tu emprendimiento consumirán prácticamente todo tu tiempo y energía, pero es el precio a pagar para no arriesgar tu seguridad financiera y la de tu familia mientras lanzas un nuevo emprendimiento.

Por mi experiencia personal y la de Mark, hacer el esfuerzo extra de emprender mientras mantienes tu trabajo regular merece la pena. Sí, supone un gran sacrificio, pero nadie dijo que emprender fuera fácil…

 

ESTRATEGIA DOS: Preparados, fuego, apunten

La segunda estrategia para tener éxito en el mundo de los emprendimientos consiste en ejecutar un plan de negocio muy rápido, tan rápido como sea posible, para posicionarse como el líder del mercado y dejar atrás a la competencia desde el primer minuto.

En su libro titulado “Ready, Fire, Aim”, que traducido al español sería “Preparados, fuego, apunten” Mark explica esta estrategia en tres pasos:

Ready (preparados): En una primera instancia tenés que terminar de preparar tu producto. Haz que sea lo suficientemente bueno como para poder venderlo pero no te preocupes por hacerlo perfecto. Va a haber suficiente tiempo más adelante para eso…

Fire (fuego): Una vez tu producto esté lo suficientemente desarrollado, empieza a venderlo. Véndelo de todas las formas que puedas: prueba diferentes ofertas, diferentes frases publicitarias y diferentes canales de venta. Continúa probando una y otra vez hasta que encuentres una estrategia de venta que funcione.

Aim (apunten): Una vez conseguiste tus primeras ventas tenés que expandir tu base de clientes mientras desarrollas procesos de negocios para adecuar ese crecimiento. Si consigues hacer tu emprendimiento crecer contrata a las mejores personas para administrar partes de tu negocio y libera tu agenda para probar otros productos y servicios repitiendo el proceso una y otra vez a partir de los conocimientos del mercado que vayas adquiriendo.

En su libro Mark explica que en el momento de lanzar nuevos emprendimientos lo más importante es hacerlo con rapidez al mercado, pero la mayoría de las personas piensa precisamente lo contrario y antes de lanzar un emprendimiento dedican su tiempo, energía y dinero en buscar una oficina, imprimir cientos de tarjetas personales y folletos para repartir, contratar un contador, etc.

Para Mark esto es un error, ya que lo más importante para tener éxito con un emprendimiento es ofrecer el producto o servicio que tu público objetivo demanda, y esto solo se consigue lanzando tu producto y consiguiendo feedback a partir de este lanzamiento.

No pasa nada si tu producto o servicio no es perfecto en una primera instancia; siempre lo podrás mejorar a partir del feedback que recibas de tus clientes para así, posteriormente, apuntar a una audiencia mayor en una instancia posterior.

Haciendo esto evitarás malgastar tus recursos en aspectos secundarios del negocio, focalizándote en lo más importante cuando realizamos un nuevo emprendimiento: vender y ganar dinero.

Por otro lado, si descubrís que tu idea de negocio no es buena y no tiene muchas chances de tener éxito, lo mejor es hacerlo cuanto antes y sin haber desperdiciado una gran cantidad de recursos valiosos, como tu tiempo y tu dinero.

No todas las ideas de negocio funcionan, de hecho la mayoría no lo hacen. Por eso, evitá asumir fuertes deudas y gastar demasiados recursos en un nuevo emprendimiento al menos hasta que hayas validado que el negocio es viable y rentable.

Con la filosofía “Preparados, fuego, apunten” conseguirás saber esto minimizando riesgos y pérdidas con tus nuevos emprendimientos.

 

ESTRATEGIA TRES: Evita que el exceso de información te paralice

Seguro que conocés a alguna persona que todos los días recibe cientos de emails, lee decenas de sitios web de noticias y blogs y chequea sus redes sociales varias veces cada hora buscando nuevas ideas con las que ser millonario o sencillamente como pasatiempo.

Normalmente son personas ambiciosas y con grandes fantasías, pero que nunca implementaron realmente ninguna de las ideas de las que hablan todo el tiempo.

Esto le sucede a millones de personas en todo el mundo que, sin darse cuenta, se convirtieron en adictos a la información. Estas personas pasaron tanto tiempo leyendo sobre lo que sea que quieren hacer que al final no lo aplican realmente porque apenas les queda tiempo para ello.

Aunque estar bien informados es algo fundamental si queremos tener éxito fundando nuevas empresas, paradójicamente exponernos a una cantidad excesiva de información tiene un efecto paralizante.

Para evitar que el exceso de información te paralice a la hora de emprender, Mark recomienda aplicar la regla 25-25-50.

En su libro “La Promesa: Tu Plan Maestro para una vida abundante” Mark comparte esta regla…

La regla 25-25-50 dice que tenés que dividir tu tiempo de la siguiente forma:

  • Dedicar no más del 25 por ciento de tu tiempo a estudiar, es decir, a leer libros, asistir a talleres, escuchar audiolibros en el auto.
  • Dedicar no más del 25 por ciento a observar, es decir, a mirar lo que están haciendo las personas que ya son exitosas.
  • Y dedicar, por lo menos, un 50 por ciento de tu tiempo a realmente aplicar lo que estás estudiando y observando.

Por ejemplo, si querés vender productos por Internet dedicarías un 25 por ciento de tu tiempo en estudiar material sobre cómo hacerlo, un 25 por ciento en observar a la gente que ya lo está haciendo y un 50 por ciento en crear tu primer producto, diseñar tu sitio web y comenzar a vender.

Si querés tener éxito en el mundo de los emprendimientos es importante que gestiones tu dinero con inteligencia como vimos en la primera estrategia… ¡pero más importante aún es que gestiones tu tiempo bien y lo dediques a lo que de verdad importa!

Por eso, la próxima vez que te pares a consumir información en internet o en cualquier otro medio, pensá cómo aplicar esta información realmente para conseguir tus objetivos empresariales.

Como habrás podido comprobar, estas tres estrategias se complementan en un solo concepto que constituye la filosofía de emprendimiento de Mark Ford y que yo comparto: para tener éxito en un emprendimiento tenés que poner el foco en lo que de verdad importa, ignorando lo no esencial y actuando de forma ágil y conservadora.

Así es como Mark y miles de personas en todo el mundo entre las que me incluyo están consiguiendo fundar nuevos emprendimientos con éxito.

La empresa argentina que brilla y no para de crecer

By 4padmin on septiembre 8, 2020 in Emprendimientos y Negocios

En esta nota quiero hablarles de una empresa argentina que se consolidó no solo como la empresa más valiosa del país, sino como la empresa más valiosa de todo el continente.

Muchos de ustedes ya sabrán que me estoy refiriendo a Mercado Libre, la compañía de comercio electrónico que fundó Marcos Galperín el 2 de agosto de 1999.

Aquel día él y otras ocho personas se reunieron en una cochera en Saavedra, Buenos Aires, para lanzar el sitio mercadolibre.com para unos pocos usuarios. En esta foto que publicó Galperín en Twitter hace tres semanas coincidiendo con el aniversario de la fundación de Mercado Libre podés ver al equipo fundador en la improvisada oficina que establecieron en la cochera.

En los 21 años que transcurrieron desde su fundación, Mercado Libre pasó de ser una pequeña empresa en la que se juntaron nueve amigos a ser la mayor compañía de América Latina, con unos ingresos anuales de 2.300 millones de dólares y una valuación de 60 mil millones de dólares.

Fijate que Mercado Libre alcanzó una valuación en bolsa superior a la del gigante petrolero Petrobras, algo que nadie hubiera imaginado en agosto de 2007, cuando comenzó a cotizar en bolsa.

Desde entonces su progresión fue imparable hasta que las acciones alcanzaron este mes un máximo histórico por encima de 1.200 dólares por acción.

 

El líder del mercado en América Latina

En la actualidad Mercado Libre opera en 18 países y en 2019 Argentina apenas supuso el 19,9 por ciento de las ventas totales de la empresa, siendo Brasil su mercado más importante con el 63,6 por ciento de las ventas.

Desde su fundación Mercado Libre se orientó internacionalmente y antes de su primer año ya operaba en los principales mercados de América Latina. Esta temprana orientación internacional le permitió a Mercado Libre alcanzar el liderazgo en el comercio electrónico de América Latina, ocupando el primer puesto en los sitios de comercio de los principales países de la región como podés ver en esta imagen.

Este liderazgo en el continente hace que Mercado Libre sea el séptimo sitio de comercio electrónico más visitado del mundo, solo por detrás de gigantes como Amazon, Alibaba, WalMart o eBay.

Aunque Amazon está intentando entrar al mercado latinoamericano, principalmente en Brasil y México, Mercado Libre consiguió mantener su liderazgo en ambos mercados.

En declaraciones a El Cronista el vicepresidente de Mercado Libre Sean Summers dijo:

“Tenemos casi cinco años compitiendo con ellos y es el periodo en que mejor le ha ido a Mercado Libre. Aun con todo el poderío de Amazon en México y su presencia en Brasil, somos líderes de ambos mercados”

Brasil y México representan las tres cuartas partes del negocio de Mercado Libre. Para proteger su cuota de mercado en estas dos geografías Mercado Libre está concentrando sus inversiones en estos dos países, sobre todo en Brasil donde el año pasado la compañía anunció una inversión de 750 millones de dólares para mejorar sus servicios financieros y logísticos

 

Una máquina de generar dinero

Ya vimos que Mercado Libre es el líder indiscutible del comercio electrónico en el continente, pero… ¿cómo gana dinero?

En un principio Mercado Libre se centró en crear una plataforma donde compradores y vendedores de todo el continente pudieran realizar transacciones comerciales, llevándose Mercado Libre una comisión por la intermediación.

Sin embargo, a medida que la plataforma creció la empresa vio más oportunidades en otros segmentos del comercio electrónico. Para ello creó negocios subsidiarios como:

  • Mercado Pago: es un servicio de pagos gracias al que inclusive las personas sin acceso a una tarjeta de crédito pueden acceder al comercio electrónico pagando en tiendas físicas adheridas a Mercado Pago. Esta fue una de las claves del éxito de Mercado Libre ya que el porcentaje de población con plásticos es mucho menor en América Latina que en otras partes del mundo como Norteamérica o Europa.
  • Mercado Envíos: la subsidiaria de Mercado Libre dedicada al transporte de mercancías.
  • Mercado Crédito: el brazo financiero de Mercado Libre que proporciona financiamiento para las compras en su plataforma, potenciando así el flujo de transacciones.
  • Mercado Libre Publicidad: Mercado Libre también ingresa dinero por promocionar a los vendedores o productos que lo soliciten y estén dispuestos a pagar por ello.
  • Mercado Shops: una plataforma para que pequeños los retailers puedan crear su propia tienda online fácilmente.

Con esta variedad de subsidiarias Mercado Libre no solo consiguió potenciar sus ganancias, también creó un ecosistema integral de comercio electrónico que fideliza a los clientes y maximiza el número de transacciones en su plataforma, maximizando por tanto el volumen de negocio de la compañía.

 

Mercado Libre despega

Gracias al liderazgo en el continente y a su exitoso modelo de negocio los ingresos de Mercado Libre no pararon de crecer año tras año.

Si te fijas en el siguiente gráfico desde que Mercado Libre salió a cotizar en bolsa, trimestre tras trimestre la cifra de ingresos no dejó de crecer.

El segundo trimestre de 2020 fue particularmente positivo para la compañía en términos de facturación, al alcanzar unas ventas de 878 millones de dólares, algo que no había conseguido nunca antes desde su fundación. Esta facturación supuso un incremento de 61 por ciento respecto al trimestre anterior cuando ingresó 545 millones de dólares

Detrás de este fuerte incremento en la facturación estuvo el impacto del coronavirus, que favoreció el comercio electrónico en todo el mundo debido a las restricciones al movimiento de la población.

Además de en la facturación, esto se tradujo en las ganancias y es que Mercado Libre registró la mayores ganancias trimestrales de su historia en el segundo trimestre de 2020 al obtener un beneficio neto de 56 millones de dólares.

Con los excelentes resultados del último trimestre Mercado Libre pone fin a cuatro trimestres de pérdidas debido a que en 2019 los costos de la compañía se incrementaron de 766 millones en 2018 a 1.255 millones de dólares el año pasado, debido principalmente a las fuertes inversiones que hizo la compañía para continuar con su expansión por todo el continente y proteger sus mercados más importantes, como te comenté anteriormente respecto a las inversiones en Brasil y México.

Dentro de estas inversiones destacaron los incrementos en el gasto en desarrollo de producto y tecnología (de 146 a 224 millones), marketing (de 482 a 834 millones) y administración (de 138 a 197 millones).

El incremento en los ingresos y en los beneficios propició que las acciones de Mercado Libre multiplicaran su valor por tres en el último año y medio, pasando de 400 dólares a 1.200 dólares por acción.

 

¿Qué potencial tiene Mercado Libre en bolsa?

Aunque Mercado Libre subió mucho en bolsa en los últimos meses, pienso que podría subir aún más en el futuro. Para ello se tendrían que dar dos condicionantes.

Por un lado Mercado Libre debería ser capaz de mantener el liderazgo que ejerce en el comercio electrónico en América Latina. Si bien es probable que algunos de los gigantes del e-commerce como Amazon o Alibaba aumenten sus esfuerzos por entrar en el mercado latino, no lo tendrán fácil ante el dominio que ejerce Mercado Libre en todas las geografías del continente. Algo que consiguió gracias al ecosistema de servicios que ofrece y a la fidelización de la marca en el continente.

El segundo condicionante tiene que ver con el auge del comercio electrónico en América Latina.

Mientras que en Estados Unidos el 12 por ciento de las transacciones comerciales se realizan por internet, en América Latina este porcentaje cae hasta el 4 por ciento.

Casualidad o no hace 10 años en Estados Unidos el 4 por ciento de las transacciones comerciales se realizaban por internet, por lo que podemos inferir que América Latina lleva una década de retraso respecto a Norteamérica en comercio electrónico.

Es previsible que en la próxima década América Latina adopté el comercio electrónico como sucedió en otras regiones del planeta tecnológicamente más avanzadas como Norteamérica o Europa Occidental, aunque esta adopción podría acelerarse si la pandemia del coronavirus tarda varios años en resolverse, limitando la libertad de movimientos de los consumidores.

En los últimos 10 años las acciones de Amazon multiplicaron su valor por 20 gracias a su posición dominante en el mercado y a la implantación del comercio electrónico en las principales economías del planeta.

Si Mercado Libre es capaz de mantener su liderazgo en América Latina y si en la región se produce un proceso de implantación del e-commerce similar al que se produjo en otras zonas del mundo, Mercado Libre podría replicar el éxito que tuvo Amazon en los últimos años en bolsa.

 

¿Cómo participar en el crecimiento de Mercado Libre?

Si finalmente te decidís por invertir en Mercado Libre, tenés que saber que para comprar acciones de Mercado Libre tenés dos opciones principalmente.

Por un lado podés abrir una cuenta en bróker exterior que te permita comprar acciones que coticen en la Bolsa de Estados Unidos.

Existen muchas opciones al respecto. Los brokers más utilizados son TD Ameritrade, Interactive Brokers y E-Trade, pero hay muchos más. Para empezar a operar necesitas rellenar un formulario con tus datos personales, enviar una copia digital de tu documento de identidad y transferir fondos desde tu cuenta local a tu cuenta en el bróker online del exterior.

Una vez tengas tu cuenta operativa, podrás comprar acciones de Mercado Libre que cotizan en el Nasdaq con el ticker MELI, consiguiendo así una participación directa en el capital de la empresa.

Otra opción para invertir en Mercado Libre es hacerlo a través de CEDEARS. Como probablemente ya sepas los CEDEARS son certificados de depósito de acciones que cotizan en mercados exteriores. Estos certificados cotizan en la Bolsa de Buenos Aires y al comprarlos estamos adquiriendo de manera indirecta una participación en el capital de la empresa en la que queramos invertir.

El CEDEAR de Mercado Libre cotiza en la BCBA con el ticker MELI a un precio aproximado de 80 mil pesos. Para poder adquirirlos solo tenés que abrir una cuenta en un bróker local.

Las 4 enseñanzas más importantes de Harvard

By Federico Tessore on junio 26, 2019 in Emprendimientos y Negocios

Tras tres semanas estudiando en la Universidad de Harvard recién regresé de realizar el máster de gestión de propietarios de empresas. Durante el tiempo que estuve allí conocí a emprendedores de medio mundo que operan en todos los sectores. Solo eso ya fue motivo suficiente para ir, pero además conseguí enseñanzas valiosas todos los días gracias a la experiencia del personal docente de Harvard.

Hablar de todas estas enseñanzas llevaría demasiado tiempo. Por eso, seleccioné las cuatro enseñanzas que más me aportaron como apasionado de la gestión de empresas y del mundo de las finanzas.

Las 4 enseñanzas más importantes que aprendí en Harvard son estas:

 

  1. Trabajar en equipo siempre es una buena idea

Para ilustrar esta enseñanza, en el curso nos organizaron por equipos en un ejercicio ficticio sobre la supervivencia a un accidente aéreo en la Antártida. El ejercicio consistía en ordenar de mayor a menor importancia 15 objetos con el objetivo de lograr la salvación. En una primera instancia los miembros del equipo ordenan estos objetos de manera individual, sin consultarlo con ningún otro miembro del equipo. Posteriormente, se repite este proceso pero trabajando en equipo para determinar el orden de importancia correcto.

Lo sorprendente del ejercicio es que en todos los grupos que participaron las respuestas que se dieron en equipo se acercaron en promedio en un 40 por ciento más a la respuesta correcta determinada por un conjunto de especialistas en supervivencia que las respuestas que se dieron de forma individual.

Gracias a la suma de diferentes conocimientos y habilidades por la diversidad de perfiles dentro de los grupos, cuando existe una buena coordinación los resultados del trabajo en equipo son superiores a los resultados del trabajo individual.

 

  1. El coaching hoy es protagonista

Como sabrás, el coaching consiste en asesorar e instruir a una persona con el objetivo de desarrollar unas metas o habilidades específicas. En este programa de management, todos los participantes recibían coaching de un miembro del equipo de Harvard que les asesoraba sobre las mejores prácticas para lograr alcanzar sus objetivos empresariales.

Tradicionalmente en las universidades, sobre todo en universidades de gran prestigio a nivel mundial como es el caso de Harvard, las habilidades desarrolladas en sus cursos son más duras, como es el caso de las finanzas, matemáticos, valoración de empresas, etc. Sin embargo, desde el comienzo del programa se puso gran énfasis en las habilidades blandas como son el coaching, la inteligencia emocional, el liderazgo, etc.

Si en Harvard, que es la universidad más prestigiosa del mundo, le dan una importancia capital al coaching, te sugiero que hagas lo mismo en tu empresa o en tu puesto de trabajo.

 

  1. Los sistemas de management marcan la diferencia

El sistema de aprendizaje de la Escuela de Negocios de Harvard se basa en el estudio de casos. En uno de estos ejercicios, estudiamos el caso de Danaher Corporation, una empresa dedicada a la investigación industrial que durante 30 años dio un retorno promedio anual a sus accionistas del 25 por ciento, muy por encima del promedio del mercado.

La clave del secreto del éxito de Danaher fue su sistema de management, que desarrolló procesos industriales eficientes y una cultura corporativa basada en la meritocracia que les permitió, sin contar con ventajas competitivas aparentes, diferenciarse de la competencia gracias a una gestión basada en la excelencia.

El caso de Danaher no es único; la evidencia nos muestra que la clave del éxito en el largo plazo es tener sistemas de management excelentes. Esto no solo es de utilidad a nivel de gestión de empresas; como inversor conseguirás mejores resultados si inviertes en aquellas empresas que tengan mejores sistemas de management implementados.

 

  1. Internacionalizarse es fundamental

Una de las cosas que más me llamó la atención del programa es la cantidad de profesores internacionales que hay en Harvard. Y no solo los profesores, también la mayoría de los alumnos eran de fuera de los Estados Unidos.

En un contexto empresarial globalizado como el actual, para crecer es necesario pensar internacionalmente, y eso es algo que en la Argentina no hacemos ya que vivimos obsesionados con nuestros problemas internos sin prestar atención a lo que sucede afuera de nuestras fronteras, lo que nos impide aprovechar las oportunidades que surgen en todo el mundo.

Por ejemplo pensá en los futbolistas argentinos: para desarrollarse los mejores de nuestro país se van a las mejores ligas del mundo ya que el potencial que tienen en la Argentina es limitado. En los negocios sucede algo similar: comparado con otros países nuestra economía es chica y a menudo problemática también. Por ello, para crecer los argentinos tenemos que prestar menos atención a nuestro mercado local y pensar más en cómo expandirnos internacionalmente. Lo mismo sucede con las inversiones: actualmente contamos con los medios necesarios para invertir prácticamente en cualquier país del mundo. Por tanto, centrar todos nuestros ahorros en la Argentina limita nuestro potencial y aumenta el riesgo que asumimos.

Invertí en marketing digital y peleale el mercado a los grandes

By Federico Tessore on septiembre 29, 2016 in Blog, Emprendimientos y Negocios

Una buena idea, una revolucionaria, puede cambiarte la vida sin incurrir en grandes gastos. Tu negocio puede codearse con los gigantes con sólo un click.

El marketing digital se resume en la utilización de recursos tecnológicos para desarrollar comunicaciones directas que provoquen una reacción en el receptor, de modo que es una estrategia para explotar nuestro negocio.

¿Por qué te lo explico? La razón es simple: si tenés un negocio, tenés que invertir en marketing digital.

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Federico Tessore: Una carta a nuestros críticos

By Federico Tessore on septiembre 26, 2016 in Blog, Emprendimientos y Negocios

Ayer estaba reunido en un banco, con sede en el barrio de Puerto Madero en Buenos Aires, con un simpático pero determinado directivo que me empezó a hacer todo tipo de preguntas sobre Inversor Global.

En un momento me comenta que su mujer le había pasado un email nuestro y me confiesa, “no es el tipo de contenido que a mí me gusta, me parece un tanto amarillista…”.

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Tu Facebook ahora puede conseguirte trabajo

By Federico Tessore on agosto 20, 2016 in Blog, Emprendimientos y Negocios

Los profesionales del área de recursos humanos ya no sólo revisan el tradicional currículum vitae, sino que están pendiente de nuestro comportamiento en Internet.

¡Atento a lo que publicás en tus redes sociales! Con la evolución de la tecnología, ha surgido una nueva especie de cazatalentos, seleccionadores de personal que reclutan a través de los perfiles en Internet.

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